Февраль выдался на редкость насыщенным, несмотря на стабильность моего капитала. S&P пробивает отметку в 5000 пунктов, а я возвращаюсь в игру, вкладываясь в новый фонд впервые за четыре года. Почему сейчас? Читайте в новом отчете.
Итак, как вы знаете, каждый месяц я отслеживаю собственный капитал: сумму всех активов (сбережения, инвестиции, имущество) за вычетом обязательств (кредиты, ипотека и т.п.). Я делаю это по трём причинам:
- Это напоминает о моей большой цели достичь капитала в $1М;
- Это делает меня более ответственным и дисциплинированным (цифры не врут);
- Я получаю возможность отслеживать прогресс и напоминать себе о том, что все это только часть большого пути.
Главная новость февраля для меня лично – смерть Алексея Навального, которая оборвала последнюю ниточку тянущую нас к относительной нормальности прошлого десятилетия, когда надежды на позитивные изменения в России еще сохранялись.
Увы, это не первый февраль, когда я переживаю экзистенциальный стресс с попыткой еще раз взглянуть в мрачное будущее.
Будучи оптимистом, я не могу игнорировать уроки белой эмиграции, покинувшей Россию столетие назад в ожидании того, что через год или два режим большевиков рухнет. Это урок о том, что важно разумно планировать жизненную стратегию в том контексте, в котором мы оказались не рассчитывая на чудо.
Умеренный оптимизм
Как только возникла возможность, после начала войны, я сразу продал фонды на акции российских компаний. При этом я не отказываюсь от идеи инвестирования в Россию навсегда. Просто сейчас не самое подходящее для этого время.
В одном из предыдущих отчетов я поделился новым принципом моего инвестиционного подхода: избегать инвестиций в страны, где отсутствует демократическая смена власти, независимо от того, насколько обещающими и недооцененными они могут казаться.
Но дело не только в этом. Фундаментальная проблема российского рынка – недостаток доверия. Инвестиционный климат подорван: права частной собственности нарушаются, а активы национализируются или переходят к лояльным олигархам.
При этом, вероятно, впереди нас ждет исключительно удачная историческая возможность вновь инвестировать в российский рынок. Осталось дождаться конца войны, смены политического режима, и реалистичного конструктивного курса от нового правительства. Когда это случится, перед нами может открыться период выдающейся доходности, напоминающий нулевые годы.
Я уверен в неизбежности этого перехода, ведь это естественный путь развития цивилизации. Но когда это произойдёт – большой вопрос, ответ на который не знает никто. Сейчас остаётся только ждать и наблюдать, сколько ещё времени будет бездарно потерянно.
И хотя в среднесрочной перспективе я сохраняю умеренный оптимизм, я осознаю, что ничего не предрешено. История СССР, продлившаяся 70 лет на фоне репрессий и страха, напоминает нам, что исторические процессы непредсказуемы.
VUAA вместо VOO
Переезд в новую страну всегда сопровождается неожиданными сюрпризами. И наш переезд в Сербию не оказался исключением. Кто бы мог подумать, что у Сербии и США нет соглашения об избежании двойного налогообложения, и теперь дивиденды из американских фондов будут облагаться налогом в 30% вместо 13.
Однако, как известно, каждая проблема скрывает в себе возможность. И моя нашлась в ирландском фонде Vanguard VUAA. Перевод активов в этот фонд позволяет снизить налоговую ставку для резидентов стран не имеющих соглашения об избежании двойного налогообложения с США до приемлемых 15%.
И это не единственный плюс VUAA.
Этот фонд может оказаться актуальным и для российских инвесторов, привыкших к инвестированию в индекс через VOO. Большое преимущество VUAA – автоматическое реинвестирование дивидендов. Эта особенность не только упрощает процесс подачи декларации НДФЛ, иногда делая её совершенно ненужной (если вы не реализовывали активы), но и иногда обеспечивает более высокую доходность несмотря на дивиденды в 15%, вопреки стандартным 13%.
Дело в том, что маленькие суммы дивидендов не всегда удобно реинвестировать самостоятельно из-за стоимости лота и транзакционных издержек. Например, если вы инвестируете $100k, то ваши годовые дивиденды составляют около $1,5k. Реинвестировать такие небольшие суммы неудобно и часто вы не будете этого делать. А в долгосрочной перспективе это может иметь большое значение для роста вашего капитала.
Вооружившись знаниями, добытыми в сербских инвестиционных сообществах на Reddit, я прошёл через этот круговорот финансовых ребусов и теперь полностью перехожу на использование ирландских фондов.
Финансовые итоги февраля:
🔻 Деньги в РФ: $24573 (-$26295) В феврале я решил подготовиться ко всему, что может принести России “послеизбирательный период”. По возможности сократил обязательства, а свободные деньги перевел в Interactive Brokers. Сейчас я оставляю в РФ ровно столько, сколько нужно, и не копейкой больше. Так мне спокойнее.
🔻 Деньги в РС: $67050 (-$4297)
В Сербии денег тоже становится меньше из-за инвестиций в новые направления бизнеса. Признаюсь, я не могу остановиться на достигнутом из-за страхов, о которых писал в прошлом отчете.
К тому же я понимаю свои временные ограничения: 37 лет мне будет только один раз, а это хороший повод для пары бизнес-приключений. Ведь с возрастом энергии уже никогда не будет так много, как сейчас.
✅ Инвестиции: $182167(+$27052) В феврале я пополнил брокерский счет деньгами из РФ. А еще S&P500 продолжил стремительный взлет, наконец-то преодолев символическую отметку в 5000 пунктов. Благодаря этому мой капитал в акциях вновь превысил стоимость моего имущества впервые с лета 2022 года, когда мы купили квартиру в Сербии.
Своим ростом индекс обязан технологическому сектору и буму вокруг ИИ. Любопытно, что этот рост в целом полностью обоснован: корпоративные прибыли растут, инфляция снижается и поэтому инвесторы полны оптимизма.
Впрочем, как показывают исторические данные, когда S&P торгуется с 22-кратным доходом (инвесторы платят 22 доллара за каждый доллар прибыли, которую генерируют компании из индекса), в следующие 12 месяцев он показывает плоскую динамику. Так что, если вы вместе со мной покупали акции в феврале, на быстрый доход вероятно лучше не расчитывать.
🔻 Имущество: $161 252 (-$1816) Стоимость моего имущества немного снижается в феврале из-за курсовой разницы.
✅ Обязательства: $28 927 (+$4701) Мои обязательства, связанные с операционной деятельностью бизнеса в России немного сократились. Фактически эту сумму нужно вычесть из денег остающихся в России.
NET WORTH: Таким образом моя чистая стоимость уменьшилась на $654 или на 0,16%, достигнув по итогам февраля $406 115 против $406 769 в январе.
Я публикую отчет о собственном капитале каждый месяц, чтобы на личном примере продемонстрировать вам как создается благосостояние.
Обычно, в реальном мире мы этого не видим, поэтому делаем выводы о состоянии других людей по внешним атрибутам успеха, которые часто ни имеют ничего общего с реальным финансовым положением.
Надеюсь мой пример вдохновит вас отправиться в это путешествие вместе со мной: начать инвестировать и вести учет собственного капитала, чтобы добиться своих жизненных целей и обрести финансовую свободу.
А как прошел ваш февраль? Хотите посчитать свой собственный капитал? Вы можете забрать таблицу для его расчета в разделе инструменты 😉
