Как знают читатели моих отчётов, в октябре 2024 года, вместе с другими инвесторами из РФ и Беларуси, имеющими бумаги в Euroclear, я получил письмо от Interactive Brokers (IBKR) об ограничениях на вывод средств. Брокер сообщил, что теперь вывод активов для нас ограничен, а каждый случай будет рассматриваться индивидуально. Конечно, это письмо заставило меня задуматься о сохранности моих инвестиций.
Те, кто давно читает мои отчёты, знают, что даже в условиях санкций я всегда выбирал продолжать инвестировать, осознавая риски заморозки. Этот сценарий казался мне предпочтительнее, чем вовсе отказаться от инвестирования. Но за три года многое изменилось: более 15 пакетов санкций, ограничение на вывод от брокера, и я поймал себя на мысли, что стал чаще думать о сохранности своих денег. Если раньше это был просто “риск на горизонте”, то теперь он стал ощутимо ближе.
Год назад, будучи резидентом Сербии, я решил заменить американский VOO на ирландский фонд VUAA на S&P 500. Это казалось правильным решением. Он давал мне снижение налога на дивиденды с 30% до 15% — отличный бонус для сербского резидента, плюс автоматическое реинвестирование. Фонд зарегистрирован в Ирландии, торгуется на Лондонской бирже — всё законно и прозрачно. Ограничения ЕС касаются только бумаг, выпущенных после апреля 2022 года российскими эмитентами, а VUAA к ним не относится. Так что я был уверен: мои действия не нарушают никаких санкций.
Но неопределенность которую я ощутил после получения письма все это время висела надо мной. Я не понимал, почему мой вывод под вопросом, если всё было сделано по правилам? Это чувство тревоги росло, и я стал чаще проверять свой портфель, хотя риск потери, объективно, оставался низким.
Последней каплей стал сбой в системе IBKR первого марта. Зайдя в личный кабинет, я увидел баланс активов 56 тысяч долларов вместо привычных 230 тысяч. Сначала подумал, что это баг, но потом дошло: похоже, из-за внутренней ошибки брокер показал мне, сколько я могу вывести без дополнительных проверок. Остальные 180 тысяч — это как раз мой VUAA, который хранился в Euroclear. Это был щелчок по нервам, который я не мог проигнорировать.
В итоге я принял сложное решение: продать большую часть акций и вывести деньги на счет. Конечно, как только я подал запрос, вывод попал под проверку. Через несколько итераций общения с поддержкой я наконец разобрался, что происходит — и вот об этом мой пост.
Как я докопался до правды через поддержку IBKR
Когда я подал запрос на вывод средств после продажи большей части фонда VUAA, я думал, что это будет простой процесс. У меня счет в американском Interactive Brokers (IBKR), и я ожидал, что деньги поступят на мой счет в разумные сроки. Но вместо этого началась долгая проверка, полная бюрократии и неожиданных поворотов. Вот как я шаг за шагом разбирался с поддержкой IBKR и наконец понял, что происходит с моим запросом.
Первые обращение: туманные ответы
Всё началось с того, что я подал запрос на вывод средств и стал ждать. Через пару дней я получил письмо от IBKR: “Ваш запрос на вывод средств находится на рассмотрении из-за санкций ЕС, связанных с клиентами из России и Беларуси”. Никаких деталей — ни сроков, ни объяснений. Я сразу же написал в поддержку, попросив уточнить: какие именно санкции, почему они касаются меня (учитывая, что мой счет в американском IBKR), и когда я получу свои деньги?
Ответ пришел быстро, но был таким же расплывчатым: “Мы ожидаем указаний от европейской клиринговой системы”. Это итак было понятно, но я хотел понять, что конкретно я нарушил или это общие правила для “перестраховки”. Я решил копать дальше.
Второе обращение: статья 5b
На этот раз я пошел с конкретным вопросом: “Какой пункт санкций применяется к моему случаю? Назовите документ или дайте ссылку”. Через день пришел ответ, который наконец пролил свет: поддержка сослалась на статью 5b Регламента Совета (ЕС) № 833/2014. Они пояснили, что эта статья ограничивает “прямое или косвенное принятие депозитов” на сумму свыше 100 000 евро от российских граждан или резидентов, если те не проживают в ЕС. Поскольку я гражданин России, живущий в Сербии, а фонд которым я владел хранился в Евроклире — европейской клиринговой системе, — продажа акций фонда, по их словам, подпадает под эту категорию.
Сначала я не мог понять, при чем тут депозит — у меня ведь нет счетов в европейских банках. Запрос в IBKR прояснил немногое: они отвечали оперативно, но их позиция понятна — они просто выполняют требования регулятора. К ним претензий нет, они тут лишь передаточное звено.
Поэтому дальше пришлось разбираться самому. Информации о подобных случаях почти не найти, а многочисленные «помогаторы» и «разблокировщики», что кружат в интернете, почти в 100% случаев являются мошенниками. В итоге я пришел к выводу, что Евроклир, похоже, интерпретирует статью 5b так: любые средства от продажи активов свыше 100 000 евро для россиян — это «депозит», подлежащий проверке. Мои 180 000 долларов (примерно 165 000 евро), вырученные от продажи VUAA, аккуратно угодили в эту ловушку.
Скажу честно: без юридического образования в области финансов в таких дебрях разобраться почти нереально. Информации очень мало, а публичных кейсов почти нет. Представьте ситуацию: вы покупаете инвестиционный фонд — это абсолютно законно, никаких запретов. Но как только вы решаете продать его активы, всё резко усложняется. Продажа вдруг трактуется как “депозит”. Настоящая финансовая ловушка: деньги вложить можно, а вот свободно вывести их — уже проблема.
Поэтому я и пишу этот пост — надеюсь, мой опыт поможет кому-то не наступить на те же грабли или хотя бы понять, что происходит. Хоть в блоге есть страница «отказ от ответственности», я все равно ощущаю ответственность за тех, кто мог вдохновиться моим примером и вложился в VUAA или другие ирландские фонды. В свою защиту хочу сказать, что в отличие от многих финансовых «помогаторов», я рискую своей шкурой и страдаю вместе с вами.
Анализ рисков и мои выводы
На момент написания этого текста я жду решения уже 12 дней. Я полагаю, что шансы потерять деньги стремятся к нулю: я не в санкционных списках, происхождение средств прозрачно, поэтому конфискация мне не грозит. Но вот долгая задержка, к сожалению, вероятный сценарий. Надеюсь, всё разрешится выводом средств — буду держать вас в курсе.
Вся эта история с Евроклиром заставила меня пересмотреть планы. Я не отказываюсь от инвестиций в фондовый рынок совсем, но долю в акциях на ближайшие 3–5 лет вероятно значительно сокращу. Подробнее об этом расскажу в одном из следующих отчетов. А пока остаюсь в ожидании вердикта по своему кейсу.
Есть такая поговорка, не храни яйца в одной корзинке. Многие инвесторы обычно так и делают. Золото в слитках и наличные в разных валютах тоже не плохой актив.
Сложно с этим спорить, поговорка рабочая — если только цель просто сохранить то, что есть. Но у меня приоритет всегда был на рост. Я поздно начал инвестировать, поэтому без акций — никуда.
История с ограничением на вывод для частных лиц, конечно, бесит. Да, война — катастрофа, но наказывать за это всех подряд — это не просто перекос, это глупость на автомате. Главное сделать выводы и оставаться в американских ETF.