🇨🇳 Обвал на китайском фондовом рынке: что важно знать

C февраля китайские акции неумолимо стремятся вниз: FXCN потерял 35% от февральских максимумов, из-за действий правительства и регулятора 😳. Сначала они “ставили на место” IT-компании, а теперь взялись за сектор онлайн-образования.

То, что сейчас происходит в Китае – самый что ни на есть банальный риск развивающихся рынков со слабыми институтами. Государство полезло в экономику, а товарищ Си Цзиньпин кажется решил стать вторым Путиным и хочет править вечно 🤦‍♂️

Я не хочу углубляться в анализ причин этого обвала, потому что это бесполезная работа. В интернете огромное количество аналитиков, которые могут объяснить прошедшие события (жаль, нет ни одного, кто мог бы стабильно предсказывать будущие).

Хорошая новость в том, что для долгосрочного инвестора с разумным распределением активов – это все не так важно 😁. В посте “Стать инвестором за один день” я уже писал о том, что большую часть капитала имеет смысл инвестировать в развитые рынки.

Выбирая распределение активов, мы должны помнить главное правило: выше доходность – выше риски. Инвестируя в развивающиеся рынки России, Китая или, например, Индонезии – мы можем как получить сверхдоходы, так и потерять существенную часть капитала.

В России те же самые риски. И хотя последние три года индекс полной доходности обгоняет S&P500 – эти риски уже неоднократно реализовывались. А индекс RTS до сих пор так и не достиг своих максимумов 2008 года (и, видимо, достигнет еще не скоро).

Что это значит для долгосрочного инвестора

Это было вступление. А теперь давайте поговорим о важном. О том, почему я продолжаю держать 5% портфеля в акциях Китая через FXCN, и 3,5% в индексе Мосбиржи через VTBX. И почему этот, и другие обвалы, не влияют на мое распределение активов 😎

Будучи долгосрочным инвестором, который инвестирует на десятилетия, мне не нужно пытаться предсказывать то, что случится с миром и рынками в ближайший год или два. Как показывает практика, сделать это почти невозможно: я не могу влиять на решения правительства Китая, угадывать появление новых штаммов коронавируса или предвидеть возникновение локальных конфликтов или природных катаклизмов.

Как ни странно, ответить на этот вопрос гораздо проще, чем, например, пытаться предсказать китайский рынок в следующем году. Мне не нужно учитывать сиюминутную конъюнктуру и текущие события, предсказать которые невозможно (а если кто-то вам врет, что он может – посмотрите что он предсказывал в марте 2020-го).

Время убирает искажения и расставляет на свои места.

Именно поэтому в моем портфеле доля китайских акций больше российских, и я не планирую менять это распределение несмотря на рост российского рынка. Экономика Китая и реальные доходы китайцев растут на 6% в год, опережая остальной мир более чем в два раза. И вряд ли этот тренд изменится в ближайшее десятилетие. Рано или поздно это найдет отражение и в стоимости акций.

У инвест-сообществе есть поговорка: “не говори мне что ты там думаешь, просто покажи свой портфель”.

Мой портфель публичен с момента запуска этого блога. И моё видение будущего вы можете увидеть в моем портфеле (ссылка на Гугл-док в закрепленном посте ТГ-канала):

• Большая часть моего капитала в акциях США. Небольшая часть в акциях Китая и России.
• Все акции я покупаю только через ETF, потому что понятия не имею, что будет с Apple или Facebook через 30 лет. Но я точно знаю, что IT-сектор США к тому моменту будет состоять из еще большего количества более сильных и дорогих компаний.
• Акции США в моем портфеле состоят как из ETF на широкий рынок, так и из ETF на отдельные сектора экономики. Я полагаю, что потребительский, медицинский и авиакосмический сектора будут развиваться быстрее основного рынка.

Я не просто говорю об этом – ETF на эти сектора занимают существенную часть моего портфеля. Конечно есть и другие, не менее интересные ETF: биотехнологии, киберспорт, телеком и т.п. Я не могу инвестировать во все, поэтому выбрал те, которые мне нравятся.

Предсказывать будущее таким образом проще простого. Достаточно верить в развитие нашей цивилизации и следить за тем, куда движется мир. Большие тренды не меняются десятилетиями, так что больших усилий это не требует 😁

Не нужно анализировать акции и следить за финансовыми новостями. И спустя десятилетия вы спокойно и скучно обгоняете подавляющее большинство трейдеров и суетящихся активных инвесторов.

Один раз выбрав распределение активов и инвестируя на десятилетия в широкие фонды, вы не только экономите время, но еще и выбираете лучшую, наиболее выгодную и простую стратегию создания капитала.

Присоединяйтесь 😘