Октябрь – традиционно сильный месяц: бизнес работает, как и я. Фондовый рынок подрос, бизнес принес хороший доход, что позволило продолжить агрессивно наращивать активы. Но когда я свел все цифры, то обнаружил главный сюрприз: ровно за два года мой чистый капитал удвоился. В новом отчете разбираюсь в этом парадоксе: как возможен такой рост на фоне войны и кризиса, и почему цифры в таблице и ощущения в реальной жизни – это разные вещи.
Напомню, каждый месяц я отслеживаю собственный капитал: сумму всех активов (сбережения, инвестиции, имущество) за вычетом обязательств (кредиты, ипотека и т.п.). Я делаю это по трём причинам:
- Это напоминает о моей большой цели достичь капитала в $1М;
- Это делает меня более ответственным и дисциплинированным (цифры не врут);
- Я получаю возможность отслеживать прогресс и напоминать себе о том, что все это только часть большого пути.
Вот и завершился октябрь – время подводить итоги и обновлять таблицу с чистым капиталом. В этот раз цифры заставили меня остановиться и задуматься.
- Октябрь 2023: $342 049
- Октябрь 2025: $709 291
На бумаге мой капитал вырос более чем вдвое за 24 месяца. Сначала я решил, что это сбой в расчетах. Я перепроверил все, от формул до выписок. Ошибки не было – цифры сходились. И это было вдвойне странно, потому что моя реальная жизнь за это время никак не изменилась. Я не стал чувствовать себя вдвое богаче. Но по-настоящему сюрреалистичным этот результат делает фон, на котором он был достигнут: эмиграция, война, экономический кризис в Европе и вся та турбулентность, что стала нашей новой реальностью.
Это расхождение между цифрами и ощущениями заставило меня копнуть глубже и разобрать, из чего на самом деле состоит этот рост. Дело не в каком-то финансовом гении, а в сочетании трех факторов, два из которых довольно очевидны, а третий – часто игнорируется.
Фактор 1: Работающая база активов
Первый и самый большой вклад внес пассивный рост уже существующих активов. Мой капитал рос, даже когда я спал, по двум основным причинам:
- Недвижимость в Нови-Саде продолжала расти, и стоимость моей квартиры увеличилась вместе с ним.
- Мой портфель акций следовал за общим трендом. Этот рост не выглядит сверхъестественным, если вспомнить, что за этот период S&P 500 прошел путь от 4380 до 6840 пунктов, а технологический сектор, занимающий 20% моего портфеля, рос еще агрессивнее.
Это «бумажная» прибыль. Она существует в отчетах, но не на банковском счете.
Фактор 2: Сила денежного потока
Это активная часть моей стратегии. Развитие бизнеса в Сербии позволило полностью покрыть все наши скромные жизненные расходы. Это высвободило 100% дохода от моего российского бизнеса, который раньше был основным источником средств к существованию.
Теперь этот денежный поток целиком направляется на сбережения и покупку новых активов. Это создает эффект двойного ускорения: я не только получаю выгоду от роста старых активов, но и постоянно и агрессивно наращиваю их базу.
Фактор 3: Ослабевший доллар (скрытый драйвер)
А вот и третий, не самый очевидный, но важный фактор. Мой отчет ведется в долларах США, но значительная часть моих активов (недвижимость в Сербии) и расходов номинирована в евро. За последние два года доллар заметно ослаб по отношению к основным мировым валютам.
Давайте посмотрим на цифры:
- Октябрь 2023: $1 ≈ €0.95
- Октябрь 2025: $1 ≈ €0.85
Что это означает на практике? Мой актив в евро, например, недвижимость, не изменившись в цене в своей основной валюте, при пересчете в доллары для отчета автоматически подорожал. Его долларовый эквивалент вырос просто потому, что сам доллар стал дешевле относительно евро.
Так что же в итоге? Да, капитал вырос, и это результат дисциплины и правильной стратегии. Но значительная часть этого роста – бумажная, инфляционная и валютная. Именно поэтому она не ощущается в реальной жизни.
Именно поэтому мое главное достижение за эти два года – не итоговая сумма в $709k. Настоящий результат – доказательство того, что выбранная мной стратегия работает. И даже посреди шторма – эмиграции, войны, кризиса можно методично и спокойно строить свой ковчег.
Экономический рост больше не нуждается в людях?
Вот график, который заставил меня серьезно задуматься в октябре. На нем изображены две линии, которые на протяжении 20 лет следовали друг за другом: количество открытых вакансий в США (синяя линия) и индекс S&P 500 (оранжевая линия). И теперь, впервые в истории, количество открытых вакансий в США не следует напрямую за фондовым рынком.
Старое правило было простым:
- Фондовый рынок растет (компании зарабатывают, инвесторы оптимистичны) → компании расширяются и нанимают больше людей (количество вакансий растет).
- Фондовый рынок падает (рецессия, кризис) → компании сокращают расходы и увольняют людей (количество вакансий падает).
Вы можете видеть эту идеальную синхронность в 2001, 2008 и 2020 годах. Линии двигались вместе. Именно поэтому рынок труда всегда был таким важным показателем для аналитиков и трейдеры с таким нетерпением ждали очередного отчета от Бюро статистики труда США, который публикуется в первую пятницу каждого месяца.
Этот отчет был настолько важен, потому что он напрямую влиял на решения ФРС по процентным ставкам. Сильный рынок труда мог подтолкнуть ФРС к повышению ставок для борьбы с инфляцией, а слабый – к их снижению для стимуляции экономики.
Но в 2022 году что-то сломалось. Впервые в истории их пути разошлись. S&P 500 после коррекции развернулся и устремился к новым историческим максимумам. А вот количество вакансий начало неуклонно снижаться.
Образовался уникальный разрыв, который, по странному стечению обстоятельств, пришелся ровно на тот момент, когда в публичное поле вышли первые мощные AI-модели, включая ChatGPT.
Чтобы понять глубину происходящего, добавим к этому еще один факт.
В октябре S&P 500 впервые в истории пробил отметку 6900. При этом целых 398 из 500 компаний в индексе закрылись В МИНУСЕ. Это означает, что 80% крупнейших компаний Америки подешевели, но индекс все равно вырос.
Это стало возможным благодаря Big Tech. Весь рост индекса обеспечивается крошечной горсткой технологических гигантов (NVIDIA, Microsoft, Google и т.д.), чья капитализация настолько огромна, что их рост перевешивает падение сотен других компаний.
А теперь давайте соединим эти два факта:
- S&P 500 растет за счет акций AI-гигантов. Инвесторы вливают миллиарды в эти компании, ожидая от них взрывного роста производительности благодаря искусственному интеллекту.
- Количество вакансий падает. Те самые технологические гиганты, которые тащат рынок вверх, становятся сверхэффективными. Они находят способы делать больше с меньшим количеством людей. Они оптимизируют процессы, внедряют AI и сокращают найм или даже увольняют сотрудников.
Вывод вдохновляет и пугает одновременно: кажется мы наблюдаем рождение новой экономики, где рост капитализации больше не равен росту занятости. Фондовый рынок перестал быть индикатором здоровья всего рынка труда. Он стал индикатором здоровья узкой прослойки технологических компаний, которые строят будущее, где для выполнения многих задач люди будут просто не нужны.
Падение числа вакансий на фоне рекордов S&P 500 – это, возможно, первый громкий сигнал о тектоническом сдвиге на рынке труда. Старые правила, где растущая экономика гарантировала новые рабочие места для всех, похоже, перестают работать. И мы видим это в реальном времени на этом графике.
Масштаб этого тектонического сдвига пока не очевиден широкой общественности, ведь количество откатых вакансий все еще находится на уровне максимума 2019 года. Но тренд должен заставить нас задуматься
Представьте себе самолет, который летит на высоте 10,000 метров – это очень высоко. Но если при этом он теряет по 500 метров высоты в минуту, то это совсем не заметно для пассажиров, ведь 9500 метров все еще достаточно большая высота. Мы уверенно снижаемся, в то время как двигатель экономики (S&P 500) ревет на полной мощности, как будто мы взлетаем.
Сейчас мы находимся именно в таком самолете: Да, мы всё ещё на комфортной высоте. Рынок труда не рухнул. Но что дальше?
Именно в этом и заключается главная опасность. Большинство людей на рынке труда продолжают думать: «Всё в порядке, работа есть». Но они не видят расхождения, не видят, что впервые в истории экономический рост начал «отвязываться» от создания рабочих мест.
Это тихая, ползучая трансформация. Старая экономика всё ещё обеспечивает нам «подушку» из существующих вакансий, но новая экономика, движимая AI и сверхэффективностью, уже начала сокращать потребность в новых сотрудниках.
Финансовые итоги октября: прирост капитала $47807 (+6,74%)
🔻 Деньги в РФ: $4 973 (–$1 588) Плановое сокращение остатков. В этом месяце были выплаты фрилансерам и подрядчикам. Продолжаю следовать стратегии минимизации рублевых активов, оставляя лишь необходимый минимум для операционных нужд.
✅ Деньги в Сербии: $90 835 (+$33 306) Основной драйвер роста в этом месяце. Сильный доход от бизнеса в России и Сербии позволил значительно увеличить ликвидность на счетах. Основной приток пришелся на динары и евро. Этот кэш-резерв важен для покрытия будущих обязательств и как подушка безопасности для бизнеса.
✅ Инвестиции: $272 714 (+$8 064) Уверенный рост, который полностью обеспечен позитивной динамикой на фондовом рынке. Ничего не продавал и не покупал, весь прирост — органический, за счет увеличения стоимости бумаг на счете в IBKR.
✅ Имущество: $520 756 (+$3 490) Рост в этом месяце чисто технический и связан с курсовой разницей при пересчете стоимости активов в доллары. Фактическая стоимость недвижимости и автомобиля в евро не менялась.
✅ Обязательства: –$179 988 (+$4 535) Продолжаю снижать долговую нагрузку. Основная часть текущих обязательств – долг перед застройщиком в размере €175,000. Итоговая цифра долга меньше, потому что частично перекрывается ожидаемыми доходами от бизнеса в России.
📊 Чистый капитал: $709 291 (+$47 807, +6,74%) Внушительный рост чистого капитала в октябре – результат мощного сочетания трех факторов: сильного дохода от основного бизнеса, который значительно увеличил денежные резервы, роста фондового рынка и дисциплинированного погашения долга.
Я публикую отчет о собственном капитале каждый месяц, чтобы на личном примере продемонстрировать вам как создается благосостояние.
Обычно, в реальном мире мы этого не видим, поэтому делаем выводы о состоянии других людей по внешним атрибутам успеха, которые часто ни имеют ничего общего с реальным финансовым положением.
Надеюсь мой пример вдохновит вас отправиться в это путешествие вместе со мной: начать инвестировать и вести учет собственного капитала, чтобы добиться своих жизненных целей и обрести финансовую свободу.
А как прошел ваш октябрь? Хотите посчитать свой собственный капитал? Вы можете забрать таблицу для его расчета в разделе инструменты 😉
