Сентябрь стал для нас месяцем большого решения и еще большего действия. После долгих размышлений и подготовки мы подписали сделку о покупке новой, более просторной квартиры в строящемся доме. Это не просто очередная строчка в таблице активов, а большая ставка на наше будущее в Сербии и, пожалуй, самая важная инвестиция в комфорт и благополучие семьи на данном этапе.
Напомню, каждый месяц я отслеживаю собственный капитал: сумму всех активов (сбережения, инвестиции, имущество) за вычетом обязательств (кредиты, ипотека и т.п.). Я делаю это по трём причинам:
- Это напоминает о моей большой цели достичь капитала в $1М;
- Это делает меня более ответственным и дисциплинированным (цифры не врут);
- Я получаю возможность отслеживать прогресс и напоминать себе о том, что все это только часть большого пути.
Это решение назревало давно. Наши нынешние 61 м² стали откровенно малы для семьи из четырех человек, особенно с учетом того, что дети растут и каждому нужно свое личное пространство. Мечта о том, чтобы у каждого из наших двоих детей была хотя бы своя маленькая комната, наконец-то начала обретать конкретную форму в виде 89-метровой квартиры. Это тот случай, когда финансовое решение продиктовано в первую очередь не погоней за максимальной доходностью, а качеством жизни здесь и сейчас.
Конечно, как инвестор, я сразу задался вопросом: а не нарушает ли это мою стратегию? Исторически, самыми доходными классами активов всегда были акции, за ними с отставанием идет недвижимость, а облигации и золото чаще выполняют защитную функцию. Мой портфель до этого момента с фокусом на акциях полностью соответствовал цели максимального роста.
Но помимо цели в $1 миллион есть еще и просто жизнь. И есть потребности моей семьи, которые нельзя отложить на десять лет. Вложение в достаточное жилое пространство – это не только покупка «бетона», но и инвестиция в благополучие семьи.
И это не просто красивые метафора. Десятки исследований подтверждают прямую связь между условиями жизни и развитием семьи: снижение стресса, лучшая успеваемость в школе, чувство стабильности и уверенности, что особенно важно для детей, растущих в эмиграции.
Впрочем, было бы нечестно говорить только о плюсах. На данный момент я не испытываю эйфории от этой покупки. Скорее, наоборот, ощущаю сильное напряжение. Мы только подписали предуговор, отдали огромную сумму денег в качестве первого взноса и взяли на себя обязательство отдать еще больше в будущем. Квартира еще не наша, деньги уже не наши. Это момент максимального риска и неопределенности, и радость придет только тогда, когда мы получим ключи и завершим эту сложную сделку.
Моя третья (и, надеюсь, последняя) покупка квартиры
Это уже третья квартира, которую я покупаю в своей жизни. И, глядя на весь пройденный путь, я очень надеюсь, что она станет последней. Каждая из этих покупок – не просто сделка и очередной финансовый стресс, а отражение целого этапа моей жизни.
Первая, в 2016 году в России, была про начало «взрослой жизни». Новый ЖК, новая семья, смешная по сегодняшним меркам цена в 1.9 млн рублей, и огромная помощь родителей, благодаря которой мы обошлись без ипотеки. Тогда эта покупка казалась нам чрезвычайно фундаментальной. Но сейчас я понимаю, что ее главный вклад был в другом. Именно отсутствие ипотечного ярма позволило мне уже в 2018 году начать инвестировать. И именно инвестиции, а не бетон, стали настоящим фундаментом для будущего роста моего капитала. Что же, хороший повод лишний раз позвонить маме.
Тогда я еще не вел бюджетирования, а весь доход от бизнеса уходил на обустройство быта для новой семьи. Из всего имущества у меня был только макбук, горный велосипед и несколько пар профессиональных беговых кроссовок. Мы готовились к рождению первого ребенка, и вся эта взрослая жизнь казалась интересным квестом.
Вторая квартира, в Нови-Саде, была про выживание. Мы покупали ее «с колес», почти в панике, в разгар стресса от неожиданной эмиграции. Продажа имущества в России, первый болезненный вывод части капитала с брокерского счета (€23 000) – и вот, у нас есть свой дом в прекрасном городе. Мы живем в ней уже три года, и она хороша. Но семья растет, и одна детская, когда старшему ребенку нужно делать уроки, стала ограничением.
Весь тот драматичный период с продажей имущества в России и первым выводом капитала с брокерского счета я подробно описывал в июльском, августовском и сентябрьском отчетах 22-го года.
Мне всегда больно продавать акции. Как владелец бизнеса, я получаю огромное удовольствие от владения долями в сотнях других бизнесов, где такие же люди каждый день стараются и «умирают» за свои идеи. Те €23 000, которые я вывел тогда, сегодня превратились бы как минимум в €50 000. Но что ж, наша квартира тоже выросла в цене, хоть и не так драматично.
И вот сейчас – третий важный шаг. Чтобы купить эту новую квартиру, мне потребовалось вновь продать акции, на этот раз уже на €41 000. Я снова ощущаю напряжение. Мой капитал в недвижимости на какое-то время опять превысит капитал в акциях.
И в этот момент я особенно остро осознал одну вещь. Акции уже в который раз выручают меня, служа ликвидным резервом для крупных жизненных целей. Но этот трюк работает только в одну сторону. Я могу за час продать акции, чтобы купить метры. Но я не могу так же легко продать восемь квадратных метров ванной, чтобы «докупить» просевший рынок.
В этом и заключается великая, часто недооцененная сила фондового рынка: он – самый ликвидный и гибкий строительный материал для жизни.
Interactive Brokers теперь в S&P500
В августовских путешествиях я упустил одно важное, почти символическое событие, которое напрямую касается меня как инвестора. В конце месяца мой брокер, Interactive Brokers (IBKR), был включен в главный американский индекс S&P 500, заменив там Walgreens.
Я понял это, только когда несколько человек написали мне с поздравлениями, как будто это мое личное достижение. И в каком-то смысле так и есть. Поскольку мой портфель состоит из ETF на S&P 500, теперь я, как и миллионы других пассивных инвесторов, автоматически инвестирую через своего брокера в своего же брокера. Получился такой забавный замкнутый круг.
Но что на самом деле означает для компании попадание в S&P 500? Это не просто строчка в списке. Это событие с огромными последствиями:
- Все гигантские индексные фонды и ETF, отслеживающие S&P 500 (такие как VOO, в который я вкладываю), обязаны купить акции IBKR, чтобы соответствовать структуре индекса. Это создает огромный, гарантированный спрос на акции со стороны крупнейших игроков рынка.
- Включение в S&P 500 – это знак качества, подтверждение того, что компания является одним из лидеров американской экономики. Это резко повышает ее узнаваемость, привлекает внимание аналитиков и крупных инвесторов.
- Благодаря престижу и высокому спросу на акции, компании становится легче и дешевле привлекать деньги на дальнейшее развитие, будь то выпуск облигаций или новых акций.
Сам основатель IBKR, миллиардер Томас Петерфи, отреагировал на эту новость с завидной скромностью: «Несколько человек связались со мной, чтобы поздравить, но я сказал, что, учитывая, что я работаю над этим последние 48 лет, это не такое уж замечательное достижение».
Для меня же эта новость – очередное подтверждение правильности выбранной много лет назад стратегии. Я выбрал надежного брокера, который за эти годы не только дал мне доступ к мировому рынку, но и сам стал настолько успешным, что теперь является его неотъемлемой частью. И я, как его клиент и теперь уже миноритарный акционер, получаю от этого двойную выгоду.
Финансовые итоги сентября: прирост капитала $24638 (+3,72%)
В сентябре произошла вторая самая большая и важная перестройка в структуре моего капитала за все время ведения отчетов. Почти каждая строчка в таблице испытала серьезные изменения, и все они – части одной большой истории: покупки нашей новой квартиры.
Чтобы войти в сделку, мне пришлось продать акций на €41 000. Однако в отчете это выглядит менее драматично: инвестиционный портфель в IBKR сократился «всего» на €28 000 (с €251 637 до €223 075). Эта разница в €12 000 – наглядный пример того, как работает сильный рынок. Пока я выводил деньги, оставшаяся часть портфеля продолжала расти и частично компенсировала мою «недостачу».
В блоке “недвижимость” рост составил €285k. Он сложился из двух частей. Во-первых, я добавил в активы новую, строящуюся квартиру. Во-вторых, я переоценил нашу текущую квартиру, подняв ее стоимость со €150 до €160k. Сразу после выхода на рынок мы получили предложение о покупке за €167k. Продавать сейчас мы, конечно, не готовы, так как новый дом еще строится. Но я предпочитаю учитывать в своей модели ту цену, по которой актив можно реально продать за короткий срок, и €160 000 – это вполне консервативная оценка, подтвержденная рынком.
Инвестиции просели на €28k, кэша стало меньше на €68 500. Одновременно появилась новая строка – обязательства на €159 421. Вместе с долгом перед застройщиком, который мы планируем закрыть после продажи текущей квартиры, где-то в этой сумме мой невыведенный доход от российского бизнеса.
Вот как выглядит традиционная разбивка в долларах:
✅ Деньги в РФ: $6 561 (+$634)
Небольшой прирост за счёт пополнения рублёвого счёта и стабилизации курса. Продолжаю держать эти резервы нетронутыми. Фактических трат почти не было – только фриланс и частичные переводы подрядчикам.
🔻 Деньги в Сербии: $57 529 (–$80 977)
Сильное снижение связано с выплатой задатка и налогов по сделке на покупку новой квартиры. Это первый серьёзный выход ликвидности за долгое время. Большая часть оттока – в евро. Динаровая и долларовая часть осталась почти без изменений. Мне все еще важно оставаться ликвидным для покрытия обязательств и возможных рисков в бизнесе.
🔻 Инвестиции: $264 650 (–$36 692)
Продал бумаги для покрытия части сделки. Сокращение доли в акциях было бы сильнее, но рынок рос, что компенсировало часть снижения. Акции показали хороший рост, особенно в технологическом секторе. Мысленно соглашаюсь с этой тратой, вспоминая неожиданный доход полученный мной от сделки в апреле, который фактически компенсировал эти траты.
✅ Имущество: $517 266 (+$327 636)
Существенный рост за счёт появления в учёте новой квартиры. Также увеличена оценка текущего жилья с €150k до €160k – после оффера на €167k. Это технический рост, но отражает реальность рынка. Автомобиль учтён без изменений.
🔻 Обязательства: –$184 523 (+183 082)
Новая строка в пассивах: долг перед застройщиком ёплюс около $16k невыведенной прибыли из российского бизнеса. Это временная нагрузка, которая должна исчезнуть после продажи текущей квартиры.
📊 Чистый капитал: $661 484 (+$24 638, +3,72%)
Номинальный рост чистого капитала — +$24k. Рост в основном за счёт переоценки недвижимости, роста фондового рынка и доходам из России, вопреки огромным транзакционным издержкам, которые мы несем из-за покупки новой квартиры.
Я публикую отчет о собственном капитале каждый месяц, чтобы на личном примере продемонстрировать вам как создается благосостояние.
Обычно, в реальном мире мы этого не видим, поэтому делаем выводы о состоянии других людей по внешним атрибутам успеха, которые часто ни имеют ничего общего с реальным финансовым положением.
Надеюсь мой пример вдохновит вас отправиться в это путешествие вместе со мной: начать инвестировать и вести учет собственного капитала, чтобы добиться своих жизненных целей и обрести финансовую свободу.
А как прошел ваш сентябрь? Хотите посчитать свой собственный капитал? Вы можете забрать таблицу для его расчета в разделе инструменты 😉
