Июль прошел под девизом «жить здесь и сейчас»: летние кафе, поездки по Сербии, больше времени с семьей. Естественно, это отразилось на расходах, и по ощущениям, денег в кошельке стало заметно меньше. Тем ироничнее было подводить итоги месяца и видеть, что общий капитал, благодаря работе активов, все равно вырос. Это и есть главный парадокс инвестора: возможность тратить больше, чем в прошлом, и при этом все равно становиться богаче. Давайте разберем, как это получилось.
Напомню, каждый месяц я отслеживаю собственный капитал: сумму всех активов (сбережения, инвестиции, имущество) за вычетом обязательств (кредиты, ипотека и т.п.). Я делаю это по трём причинам:
- Это напоминает о моей большой цели достичь капитала в $1М;
- Это делает меня более ответственным и дисциплинированным (цифры не врут);
- Я получаю возможность отслеживать прогресс и напоминать себе о том, что все это только часть большого пути.
С каждым вложенным долларом я чувствую себя увереннее. Выбирая между ростом потребления и инвестицией мой выбор очевиден. Я не ощущаю это как отложенную жизнь. Я ощущаю это как покупку свободы и получаю столько же удовольствия. Вместо того, чтобы купить модную теслу, можно купить сотни компаний где каждый день сотни тысяч человек пытаются улучшить мир. И владеть частью этого. Модная «Тесла» со временем ржавеет и теряет в цене, становясь пассивом. А купленная на эти же деньги «свобода» в виде диверсифицированного портфеля, наоборот, растет и со временем дает все больше дивидендов – и финансовых, и жизненных.
Это уникальная возможность, которая появилась у нашего поколения: дешевый широкий индекс. Давайте на секунду остановимся и вдумаемся в нее. Мы так привыкли к этим словам, что перестали замечать, какая за ними стоит революция.
Еще 20-30 лет назад путь обычного человека к богатству через фондовый рынок был тернист. Для инвестора из России это означало либо покупать дорогие и непрозрачные местные ПИФы, забиравшие 2-4% в год за управление, либо пытаться угадать, какая из компаний на Мосбирже не попадет под недружественное поглощение.
И вот наше поколение получило доступ к дешевым ETF на широкий рынок. Да, для нас, как для иностранных инвесторов, к ничтожной комиссии за управление в 0.03-0.2% нужно прибавить еще налог на дивиденды. При средней дивидендной доходности S&P 500 в 1.5% и нашей ставке налога в 30%, мы ежегодно теряем еще около 0.45% от капитала.
Итоговая цена владения – около 0.5% в год. И даже это – революционно низкая плата за возможность одним кликом купить всю мировую экономику. Не искать иголку в стоге сена, а просто купить весь стог сена целиком.
Для инвестора из России это был не просто прорыв. Это был выход из «финансового гетто» с его высокими комиссиями и политическими рисками в открытый океан мирового капитала. К сожалению, после 2022 года эта дверь стала стремительно закрываться, и возможность инвестировать в глобальный рынок через зарубежного брокера теперь несет за собой и политические риски. Но отказаться от этой возможности – значит добровольно отказаться от самого мощного инструмента для покупки своей будущей свободы, который когда-либо был в руках обычного человека.
Рынок растет и это спокойствие пугает больше, чем паника
Пока S&P 500 в июле продолжал свое ралли и обновлял исторические максимумы, достигнув 6389 пунктов 25 июля, я поймал себя на странном ощущении. Новая порция анонсированных Трампом пошлин, которая еще в апреле обрушила рынок, теперь не вызвала практически никаких эмоций у инвесторов. Все прошло как фоновый шум.
Это полная противоположность тому, что было весной, когда на панике я смог совершить ту самую неожиданную сделку на +$40к. Теперь рынок, кажется, адаптировался. Инвесторы привыкли к постоянным угрозам и, похоже, перестали воспринимать их всерьез, списывая все на переговорную тактику.
И это спокойствие, эта рыночная эйфория пугает меня гораздо больше, чем апрельская паника.
История учит нас, что самые большие обвалы случаются не тогда, когда все боятся, а тогда, когда страх полностью исчезает. Именно в моменты всеобщей уверенности, что «в этот раз все по-другому» и «ралли будет вечным», инвесторы теряют бдительность и принимают на себя неоправданные риски.
Что это значит для меня? Я конечно не пытаюсь шортить рынок или предсказывать дату следующего краха. Но эта всеобщая расслабленность заставляет меня быть еще более дисциплинированным и осторожным. Я продолжаю следовать своему плану, но мысленно готовлюсь к тому, что вечеринка не может длиться вечно.
Когда страх на рынке исчезает, умный инвестор начинает испытывать его за всех остальных.
Не можешь победить машину – владей ею
Стремительное развитие искусственного интеллекта в последние два года – один из главных драйверов роста рынка. И пока все говорят о том, как AI нас заменит, в июле я впервые встретил реальный тому пример. Ко мне на собеседование пришла женщина-переводчик. Более 20 лет она методично переводила специализированный медицинский журнал. Стабильная, понятная работа. А потом ее заменил AI. Она была невероятно растерянной, ведь в один момент ее мир рухнул.
Ее история заставила меня вновь задуматься о назревающей технологической революции, которая, вероятно, затронет половину работников умственного труда. Прямо сейчас IT-гиганты перекупают AI-специалистов за зарплаты, сравнимые с контрактами звезд NBA, создавая крошечную элиту тех, кто строит будущее.
А что делать всем остальным?
Тем из нас, кто живет не в Калифорнии, а в Сербии, Казахстане или России. Тем, кто находится на обочине технологического развития, наблюдая за ним из новостей, а не из опен-спейса Google. Тем, кто рискует стать не участником, а жертвой этой революции.
Сражаться с этим бессмысленно. Игнорировать – губительно. Но у нас остается одна, единственная асимметричная стратегия.
Если мы не можем находиться в эпицентре создания AI, в то время как он угрожает нашим бизнесам и рабочим местам – мы должны стать его совладельцами. Если мы не можем писать код для машины, мы должны владеть долей в ее успехе. Это единственный способ превратить угрозу в возможность и гарантировать, что плоды этой революции достанутся не только горстке гениев из Кремниевой долины, но и нам.
И это не просто теория. Я владею акциями IT-сектора через ETF VGT уже 8 лет. За это время он не просто вырос, он вдвое обогнал широкий рынок в лице S&P 500 (ETF VOO). Если бы вы вложили $10,000 в августе 2017 года, то в S&P 500 (VOO) у вас было бы около $28,500, а в технологическом секторе (VGT) – почти $47,500. Именно в VGT сконцентрированы те самые компании, которые являются мотором AI-революции.
Это и есть «владение машиной» на практике. Пока искусственный интеллект угрожает одним профессиям, он же создает колоссальное богатство для акционеров компаний, которые его разрабатывают. Мой портфель – прямое тому доказательство.
Быть инвестором – значит быть бенефициаром этого процесса, а не его жертвой. Это, пожалуй, куда лучшая стратегия на ближайшие десятилетия, чем становиться луддитом и идти крушить сервера 🙂
Решение месяца
Как возможно вы уже заметили, я решил добавить этот блок в свои ежемесячные отчеты в качестве эксперимента. В начале я фокусировался в основном на цифрах, но со временем понял, что ценность этого ритуала не только в них. Рефлексируя над прошедшим месяцем, я хочу лучше понимать и фиксировать те ключевые жизненные решения, которые и ведут меня по этому пути.
В этом месяце таких решений было три:
1. Спланировать жизнь «здесь и сейчас». На фоне рабочих перестановок я понял, как важно не забывать о настоящем. Лето в Сербии теплое и прекрасное. Поэтому мы приняли простое, но важное семейное решение: заранее спланировать все оставшиеся летние выходные. Теперь у нас есть четкий план коротких путешествий, поездок на дачи и изучения новых уголков страны. Это важная инвестиция в воспоминания, которая не менее важна, чем ETF.
2. Отсечь лишнее в бизнесе. Еще одно важное решение июля произошло в моем бизнесе, и оно стало для меня отличным уроком.
Один из собственников трех помещений, которые я арендую под свои проекты, решил, что я слишком преуспеваю, и поднял арендную плату разом на 50%. Его логика была понятна: если бизнес работает уже третий год, значит можно «откусить» от него кусок побольше.
Моей первой реакцией было раздражение. Но затем я посмотрел на ситуацию под другим углом. Этот жадный лендлорд, сам того не зная, оказал мне огромную услугу. Его ультиматум заставил меня наконец сделать то, что я давно откладывал: провести ревизию своих проектов.
Помещение, за которое он просил больше денег, занимало не самое прибыльное направление моего бизнеса. Оно отнимало много времени и ментальной энергии, но не приносило соразмерной отдачи. И вместо того, чтобы торговаться или платить больше, я принял другое решение. Я поблагодарил его за «сигнал» и уведомил о расторжении договора, начав процесс сворачивания всего этого направления.
Это было непростое, но невероятно освобождающее решение.
Иногда мы так увлекаемся идеей роста и расширения, что забываем о том, ради чего все это затевалось. Мы тащим за собой старые, неработающие проекты, потому что жалко бросить. Но на самом деле, они как гири на ногах, замедляющие наше движение вперед. Убрав этот «пассив», я высвободил не только деньги, но и, что гораздо важнее, свое время и фокус для того, что действительно работает и приносит результат.
Это и есть принцип «меньше значит больше». Иногда самый быстрый способ вырасти – это безжалостно отсечь все лишнее.
3. Отложить главное решение по недвижимости. А вот самый большой и важный вопрос — покупку новой, более просторной квартиры, мы решили стратегически отложить. Ключевой рубеж для нас – получение ПМЖ в Сербии в конце этого года. Этот статус не только укрепит наше положение в стране, но и, возможно, улучшит наши переговорные позиции с банками по ипотеке (если она нам понадобится). Поэтому пока я перехожу в пассивный режим: спокойно изучаю растущий рынок, слежу за ценами и продолжаю копить кэш. Активные действия начнутся уже с новым статусом.
Финансовые итоги июля: прирост капитала $10 595 (+1,71%)
🔻 Деньги в РФ: $6 121 (-$751) Небольшое снижение из-за покрытия некоторых оставшихся обязательств в России. Мне все еще комфортнее иметь небольшой резерв в России для поддержки близких и оплаты некоторых сервисов.
✅ Деньги в Сербии: $134 032 (+$12 686) Главный драйвер роста в этом месяце. Продолжаю активно копить кэш на счетах в Сербии. Это часть стратегии по формированию резерва для будущего решения по недвижимости и просто для большей гибкости в текущей нестабильной ситуации.
✅ Инвестиции: $291 061 (+$2 815) Рынок в июле сначала обновил исторические максимумы несмотря на тарифные войны Трампа, но ближе к концу месяца немного просел из-за плохой статистики по безработице в США. Впрочем, после бурного ралли предыдущих месяцев, это все равно выглядит как затишье. Тем ни менее рынок продолжает неуклонно двигаться в правый верхний угол.
🔻 Имущество: $187 116 (-$5 441) Бумажное снижение, полностью обусловленное валютными колебаниями. В июле доллар немного укрепился по отношению к евро, поэтому долларовая оценка моей квартиры в Нови-Саде снизилась. Ее консервативная стоимость в евро остается прежней — €150 000. А еще я вновь немного скорректировал рыночную стоимость моего авто, которому в этом году уже исполнилось 7 лет.
✅ Обязательства: -$2 829 (увеличились на $1 287) Сумма отложенного дохода, который мне должны, снова немного выросла. Это стандартная ситуация в бизнесе.
📊 Чистый капитал: $621 158 (+$10 595, +1,71%) Спокойный, но уверенный рост. В отличие от прошлых месяцев, основной вклад внес не фондовый рынок, а активное накопление кэша. Особенно приятно видеть хороший рост в евро (+3,86%), который полностью компенсировал курсовые потери прошлого месяца.
Я публикую отчет о собственном капитале каждый месяц, чтобы на личном примере продемонстрировать вам как создается благосостояние.
Обычно, в реальном мире мы этого не видим, поэтому делаем выводы о состоянии других людей по внешним атрибутам успеха, которые часто ни имеют ничего общего с реальным финансовым положением.
Надеюсь мой пример вдохновит вас отправиться в это путешествие вместе со мной: начать инвестировать и вести учет собственного капитала, чтобы добиться своих жизненных целей и обрести финансовую свободу.
А как прошел ваш июль? Хотите посчитать свой собственный капитал? Вы можете забрать таблицу для его расчета в разделе инструменты 😉
