Писать этот отчёт было непросто — не потому что было сложно что-то посчитать, а потому что контекст не располагает к спокойствию. Хотя по итогам месяца мой капитал в долларах даже вырос, это происходит на фоне ощутимо нервной атмосферы: крупнейшая распродажа акций за последние годы, и всё ещё продолжающейся истории с заблокированными средствами в Евроклире.
Напомню, каждый месяц я отслеживаю собственный капитал: сумму всех активов (сбережения, инвестиции, имущество) за вычетом обязательств (кредиты, ипотека и т.п.). Я делаю это по трём причинам:
- Это напоминает о моей большой цели достичь капитала в $1М;
- Это делает меня более ответственным и дисциплинированным (цифры не врут);
- Я получаю возможность отслеживать прогресс и напоминать себе о том, что все это только часть большого пути.
С начала марта, после громких заявлений Трампа о новой торговой войне, индекс S&P 500 обвалился почти на 9% — крупнейшее падение с ковидного марта 2020-го.
Пожалуй, самое удачное совпадение последних недель — я оказался в кеше аккурат в момент начала распродажи. Ещё удачнее оказалось то, что я перевёл значительную часть средств в евро, и сделал это буквально за пару дней до того, как доллар начал стремительно терять позиции. Учитывая, что евро крепко прибавил, это сильно сгладило общее падение.
Сейчас моя доля акций — всего около 15% от баланса брокерского счёта. Остальное — в валюте, и за счёт этого баланс в долларах даже немного подрос, несмотря на общий спад.
+$40k на маркет-тайминге
В ноябрьском отчёте я уже рассказывал, как невольно потерял $8 тысяч из-за маркет-тайминга. Тогда я продал ирландский VUAA, ещё не успел решить, куда переложиться, как вдруг — бах — Трамп выигрывает выборы, и американские акции вместе с долларом резко идут вверх. Бывает. Это была не стратегия, а скорее несвоевременная пауза.
В марте и начале апреля случилось почти зеркальное по форме, но противоположное по эффекту событие. Я снова продал акции потому что просто больше не мог спокойно держать их с учётом ограничений на вывод. Я вышел в кеш и купил евро.
И как раз в этот момент — рынки начали сыпаться, а евро, наоборот, укрепляться. Причина — анонс крупной европейской инвестиционной программы на €500 млрд, ориентированной на перевооружение. Инвесторы такое любят: звучит солидно, долгоиграюще и с намёком на стабильность.
Я даже сохранил Excel-таблицу, чтобы не забыть, как всё могло бы быть. Если бы я остался в акциях, сейчас мой капитал был бы на $39,807 меньше. Повод порадоваться? Вроде бы да. Но радости я не испытываю.
Потому что причина, по которой я ушёл в кеш, никуда не делась. За март я сам составил и отправил обращение в Минфин Бельгии по поводу блокировки активов в Евроклире. Ответ я получил примерно через 10 дней после первого письма — мне сообщили о присвоении номера обращения. На этом пока всё.
По тому, что мне удалось узнать, очередь на рассмотрение обращений действительно большая, а ресурсов у бельгийского Минфина откровенно не хватает. Процесс идёт медленно, сроки никто не называет, и на быстрые ответы рассчитывать не приходится. Всё это оставляет неприятное ощущение подвешенности — ты вроде бы ничего не забыл, но и сделать больше ничего не можешь.
Я стараюсь просто не зацикливаться. Вместо этого переключаюсь на текущие проекты в бизнесе — а их, к счастью, хватает. Эта рутина помогает не свалиться в бесконечное прокручивание новостей и ожидание писем, которые всё не приходят.
Комфорт дороже доходности
Скажу честно — соблазн продать евро и вернуться в акции сейчас довольно большой. По сути, я мог бы зафиксировать прибыль на валютной разнице и купить акции по ценам примерно годичной давности. Даже если впереди ещё одна волна коррекции на 5–10%, вход на этих уровнях всё равно выглядел бы хорошей сделкой.
Но я решил не торопиться. Сейчас для меня на первом месте не доходность, а психологический комфорт. Я не перестаю быть инвестором, не ухожу с фондового рынка и не закрываю для себя перспективу будущего роста. Просто в данный момент моя задача — вернуть контроль над своими деньгами, а не пытаться переиграть рынок. В моем случае это означает частичный выход в недвижимость в Сербии.
После того как я реализую этот шаг, планирую постепенно снова увеличивать долю в акциях — но уже с более чётким фокусом и с максимальным избеганием любых европейских фондов. Урок усвоен: юрисдикция важнее налогов на дивиденды.
Что касается перспектив — альтернатива акциям по-прежнему отсутствует. Даже с учётом текущей коррекции, их историческая доходность остаётся недостижимой для большинства других классов активов. Никакой депозит, облигации или недвижимость не дадут такой динамики в долгосроке.
К тому же, есть и немного хороших новостей. По опыту прошлых лет, самые болезненные движения на рынках часто происходят сразу после выборов нового президента. Сейчас мы, похоже, как раз и наблюдаем этот период — когда Трамп вернулся и с ходу начал перекручивать всё, что можно, начиная с внешней торговли. Есть ощущение, что худшее уже в цене. Или почти в цене. А дальше — будет волатильно, но не обязательно хуже.
Финансовые итоги марта:
Хотя в марте мой капитал в долларах вырос на $5,067, это во многом связано с ослаблением самого доллара. Если пересчитать в евро или рубли, картина уже не такая оптимистичная: просадка составила около €12,000 и ₽1,9 млнсоответственно. Долларовая иллюзия благополучия — вещь приятная, но временная.
✅ Деньги в РФ: $12,028 (–$13,272)
В марте я перевёл часть средств из России в Сербию, полностью закрыл оставшиеся обязательства на месте. Баланс в России заметно уменьшился, но это осознанный шаг — с этой историей надо было заканчивать.
✅ Деньги в Сербии: $87,055 (+$10,533)
На первый взгляд кажется, что я сижу на куче кэша. На деле — это минимальная подушка безопасности, рассчитанная на 2–3 месяца жизни и покрытие текущих расходов по бизнесу. Учитывая неопределённость вокруг всего — меньше пока нельзя.
✅ Инвестиции: $245,465 (+$5,816)
Здесь снова сработал валютный эффект: долларовые счета выглядели прилично благодаря росту евро. В евро — я бы был в минусе. Но, как я уже писал выше, это большая удача: оказаться в самой крепкой валюте в момент одного из крупнейших рыночных обвалов за последние годы.
✅ Имущество: $180,507 (+$6,172)
Недвижимость в Нови-Саде продолжает стоять на месте и тихо дорожать — в первую очередь из-за курса евро. Физически ничего не изменилось, но в долларах — плюс. Сербский рынок, на мой взгляд, выглядит крепко, хотя местами уже перегрет. Но пока альтернатив немного.
✅ Обязательства: $0 (–$4,182)
В марте я обнулил все долги. Закрыл остатки по российскому бизнесу. Это не то чтобы делает меня «богаче», но ощущение, что ты больше ничего никому не должен — даже себе — очень приятное. Простое, но мощное психологическое облегчение.
NET WORTH: $525,055 (+$5,067, +0.97%). В итоге, несмотря на крупнейшее падение рынков с 2020 года, мой капитал в долларах даже подрос. Что будет дальше — посмотрим. Эксперимент под названием «жизнь инвестора с замороженными активами в новой стране» продолжается.
Я публикую отчет о собственном капитале каждый месяц, чтобы на личном примере продемонстрировать вам как создается благосостояние.
Обычно, в реальном мире мы этого не видим, поэтому делаем выводы о состоянии других людей по внешним атрибутам успеха, которые часто ни имеют ничего общего с реальным финансовым положением.
Надеюсь мой пример вдохновит вас отправиться в это путешествие вместе со мной: начать инвестировать и вести учет собственного капитала, чтобы добиться своих жизненных целей и обрести финансовую свободу.
А как прошел ваш март? Хотите посчитать свой собственный капитал? Вы можете забрать таблицу для его расчета в разделе инструменты 😉
